私募投資基金備案須知
發(fā)布部門(mén)： 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)
發(fā)布日期：2019.12.23
實(shí)施日期：2019.12.23
時(shí)效性： 現(xiàn)行有效
效力級(jí)別： 行業(yè)規(guī)定
法規(guī)類(lèi)別： 基金
私募投資基金備案須知
（中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì) 2019年12月23日）
為進(jìn)一步完善私募投資基金備案公開(kāi)透明機(jī)制，提高私募投資基金備案工作效率，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“協(xié)會(huì)”）在此溫馨提示，申請(qǐng)私募投資基金備案及備案完成后應(yīng)當(dāng)注意以下重點(diǎn)事項(xiàng)：
一、私募投資基金備案總體性要求
（一）【法律規(guī)則依據(jù)】私募投資基金在募集和投資運(yùn)作中，應(yīng)嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》、《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》、《私募投資基金合同指引》、《私募投資基金募集行為管理辦法》、《私募投資基金信息披露管理辦法》、《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃備案管理規(guī)范1-4號(hào)》、《私募投資基金命名指引》、《私募基金登記備案相關(guān)問(wèn)題解答》等法律法規(guī)和自律規(guī)則。
協(xié)會(huì)為私募投資基金辦理備案不構(gòu)成對(duì)私募投資基金管理人（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“管理人”）投資能力的認(rèn)可，亦不構(gòu)成對(duì)管理人和私募投資基金合規(guī)情況的認(rèn)可，不作為對(duì)私募投資基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。投資者應(yīng)當(dāng)自行識(shí)別私募投資基金投資風(fēng)險(xiǎn)并承擔(dān)投資行為可能出現(xiàn)的損失。
（二）【不屬于私募投資基金備案范圍】私募投資基金不應(yīng)是借（存）貸活動(dòng)。下列不符合“基金”本質(zhì)的募集、投資活動(dòng)不屬于私募投資基金備案范圍：
1. 變相從事金融機(jī)構(gòu)信（存）貸業(yè)務(wù)的，或直接投向金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)；
2. 從事經(jīng)常性、經(jīng)營(yíng)性民間借貸活動(dòng)，包括但不限于通過(guò)委托貸款、信托貸款等方式從事上述活動(dòng)；
3. 私募投資基金通過(guò)設(shè)置無(wú)條件剛性回購(gòu)安排變相從事借（存）貸活動(dòng)，基金收益不與投資標(biāo)的的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或收益掛鉤；
4. 投向保理資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)、典當(dāng)資產(chǎn)等《私募基金登記備案相關(guān)問(wèn)題解答（七）》所提及的與私募投資基金相沖突業(yè)務(wù)的資產(chǎn)、股權(quán)或其收（受）益權(quán)；
5. 通過(guò)投資合伙企業(yè)、公司、資產(chǎn)管理產(chǎn)品（含私募投資基金，下同）等方式間接或變相從事上述活動(dòng)。
（三）【管理人職責(zé)】管理人應(yīng)當(dāng)遵循專(zhuān)業(yè)化運(yùn)營(yíng)原則，不得從事與私募投資基金有利益沖突的業(yè)務(wù)。管理人應(yīng)當(dāng)按照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)原則切實(shí)履行受托管理職責(zé)，不得將應(yīng)當(dāng)履行的受托人責(zé)任轉(zhuǎn)委托。私募投資基金的管理人不得超過(guò)一家。
（四）【托管要求】私募投資基金托管人（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“托管人”）應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行《證券投資基金法》第三章規(guī)定的法定職責(zé)，不得通過(guò)合同約定免除其法定職責(zé)。基金合同和托管協(xié)議應(yīng)當(dāng)按照《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等法律法規(guī)和自律規(guī)則明確約定托管人的權(quán)利義務(wù)、職責(zé)。在管理人發(fā)生異常且無(wú)法履行管理職責(zé)時(shí)，托管人應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)及合同約定履行托管職責(zé)，維護(hù)投資者合法權(quán)益。托管人在監(jiān)督管理人的投資運(yùn)作過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)管理人的投資或清算指令違反法律法規(guī)和自律規(guī)則以及合同約定的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，并向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）和協(xié)會(huì)報(bào)告。
契約型私募投資基金應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立并取得基金托管資格的托管人托管，基金合同約定設(shè)置能夠切實(shí)履行安全保管基金財(cái)產(chǎn)職責(zé)的基金份額持有人大會(huì)日常機(jī)構(gòu)或基金受托人委員會(huì)等制度安排的除外。私募資產(chǎn)配置基金應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立并取得基金托管資格的托管人托管。
私募投資基金通過(guò)公司、合伙企業(yè)等特殊目的載體間接投資底層資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立并取得基金托管資格的托管人托管。托管人應(yīng)當(dāng)持續(xù)監(jiān)督私募投資基金與特殊目的載體的資金流，事前掌握資金劃轉(zhuǎn)路徑，事后獲取并保管資金劃轉(zhuǎn)及投資憑證。管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)將投資憑證交付托管人。
（五）【合格投資者】私募投資基金應(yīng)當(dāng)面向合格投資者通過(guò)非公開(kāi)方式對(duì)外募集。合格投資者應(yīng)當(dāng)符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定，具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。單只私募投資基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。
（六）【穿透核查投資者】以合伙企業(yè)等非法人形式投資私募投資基金的，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。投資者為依法備案的資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計(jì)算投資者人數(shù)。
管理人不得違反中國(guó)證監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管部門(mén)和協(xié)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，通過(guò)為單一融資項(xiàng)目設(shè)立多只私募投資基金的方式，變相突破投資者人數(shù)限制或者其他監(jiān)管要求。
（七）【投資者資金來(lái)源】投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來(lái)源合法，不得匯集他人資金購(gòu)買(mǎi)私募投資基金。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)核實(shí)投資者對(duì)基金的出資金額與其出資能力相匹配，且為投資者自己購(gòu)買(mǎi)私募投資基金，不存在代持。
（八）【募集推介材料】管理人應(yīng)在私募投資基金招募說(shuō)明書(shū)等募集推介材料中向投資者介紹管理人及管理團(tuán)隊(duì)基本情況、托管安排（如有）、基金費(fèi)率、存續(xù)期、分級(jí)安排（如有）、主要投資領(lǐng)域、投資策略、投資方式、收益分配方案以及業(yè)績(jī)報(bào)酬安排等要素。募集推介材料還應(yīng)向投資者詳細(xì)揭示私募投資基金主要意向投資項(xiàng)目（如有）的主營(yíng)業(yè)務(wù)、估值測(cè)算、基金投資款用途以及擬退出方式等信息，私募證券投資基金除外。募集推介材料的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)與基金合同、公司章程和合伙協(xié)議（以下統(tǒng)稱(chēng)“基金合同”）實(shí)質(zhì)一致。
（九）【風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)】管理人應(yīng)當(dāng)向投資者披露私募投資基金的資金流動(dòng)性、基金架構(gòu)、投資架構(gòu)、底層標(biāo)的、糾紛解決機(jī)制等情況，充分揭示各類(lèi)投資風(fēng)險(xiǎn)。
私募投資基金若涉及募集機(jī)構(gòu)與管理人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易、單一投資標(biāo)的、通過(guò)特殊目的載體投向標(biāo)的、契約型私募投資基金管理人股權(quán)代持、私募投資基金未能通過(guò)協(xié)會(huì)備案等特殊風(fēng)險(xiǎn)或業(yè)務(wù)安排，管理人應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的“特殊風(fēng)險(xiǎn)揭示”部分向投資者進(jìn)行詳細(xì)、明確、充分披露。
投資者應(yīng)當(dāng)按照《私募投資基金募集行為管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)中“投資者聲明”部分所列的13項(xiàng)聲明簽字簽章確認(rèn)。管理人在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“AMBERS系統(tǒng)”）進(jìn)行私募投資基金季度更新時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)更新上傳所有投資者簽署的風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。經(jīng)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)和《私募投資基金募集行為管理辦法》第三十二條第一款所列投資者可以不簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。
（十）【募集完畢要求】管理人應(yīng)當(dāng)在募集完畢后的20個(gè)工作日內(nèi)通過(guò)AMBERS系統(tǒng)申請(qǐng)私募投資基金備案，并簽署備案承諾函承諾已完成募集，承諾已知曉以私募投資基金名義從事非法集資所應(yīng)承擔(dān)的刑事、行政和自律后果。
本須知所稱(chēng)“募集完畢”，是指：
1. 已認(rèn)購(gòu)契約型私募投資基金的投資者均簽署基金合同，且相應(yīng)認(rèn)購(gòu)款已進(jìn)入基金托管賬戶(hù)（基金財(cái)產(chǎn)賬戶(hù)）；
2. 已認(rèn)繳公司型或合伙型私募投資基金的投資者均簽署公司章程或合伙協(xié)議并進(jìn)行工商確權(quán)登記，均已完成不低于100萬(wàn)元的首輪實(shí)繳出資且實(shí)繳資金已進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)賬戶(hù)。管理人及其員工、社會(huì)保障基金、政府引導(dǎo)基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金、慈善基金等社會(huì)公益基金的首輪實(shí)繳出資要求可從其公司章程或合伙協(xié)議約定。
（十一）【封閉運(yùn)作】私募股權(quán)投資基金（含創(chuàng)業(yè)投資基金，下同）和私募資產(chǎn)配置基金應(yīng)當(dāng)封閉運(yùn)作，備案完成后不得開(kāi)放認(rèn)/申購(gòu)（認(rèn)繳）和贖回（退出），基金封閉運(yùn)作期間的分紅、退出投資項(xiàng)目減資、對(duì)違約投資者除名或替換以及基金份額轉(zhuǎn)讓不在此列。
已備案通過(guò)的私募股權(quán)投資基金或私募資產(chǎn)配置基金，若同時(shí)滿(mǎn)足以下條件，可以新增投資者或增加既存投資者的認(rèn)繳出資，但增加的認(rèn)繳出資額不得超過(guò)備案時(shí)認(rèn)繳出資額的3倍：
1. 基金的組織形式為公司型或合伙型；
2. 基金由依法設(shè)立并取得基金托管資格的托管人托管；
3. 基金處在合同約定的投資期內(nèi)；
4. 基金進(jìn)行組合投資，投資于單一標(biāo)的的資金不超過(guò)基金最終認(rèn)繳出資總額的50%；
5. 經(jīng)全體投資者一致同意或經(jīng)全體投資者認(rèn)可的決策機(jī)制決策通過(guò)。
（十二）【備案前臨時(shí)投資】私募投資基金完成備案前，可以以現(xiàn)金管理為目的，投資于銀行活期存款、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金等中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的現(xiàn)金管理工具。
（十三）【禁止剛性?xún)陡丁抗芾砣思捌鋵?shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方以及募集機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾最低收益、承諾本金不受損失，或限定損失金額和比例。
投資者獲得的收益應(yīng)當(dāng)與投資標(biāo)的實(shí)際收益相匹配，管理人不得按照類(lèi)似存款計(jì)息的方法計(jì)提并支付投資者收益。管理人或募集機(jī)構(gòu)使用“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”或“業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)”等概念，應(yīng)當(dāng)與其合理內(nèi)涵一致，不得將上述概念用于明示或者暗示基金預(yù)期收益，使投資者產(chǎn)生剛性?xún)陡额A(yù)期。
私募證券投資基金管理人不得通過(guò)設(shè)置增強(qiáng)資金、費(fèi)用返還等方式調(diào)節(jié)基金收益或虧損，不得以自有資金認(rèn)購(gòu)的基金份額先行承擔(dān)虧損的形式提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，變相保本保收益。
（十四）【禁止資金池】管理人應(yīng)當(dāng)做到每只私募投資基金的資金單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算，不得開(kāi)展或者參與任何形式的“資金池”業(yè)務(wù)，不得存在短募長(zhǎng)投、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)、滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作等違規(guī)操作。
（十五）【禁止投資單元】管理人不得在私募投資基金內(nèi)部設(shè)立由不同投資者參與并投向不同資產(chǎn)的投資單元/子份額，規(guī)避備案義務(wù)，不公平對(duì)待投資者。
（十六）【組合投資】鼓勵(lì)私募投資基金進(jìn)行組合投資。建議基金合同中明確約定私募投資基金投資于單一資產(chǎn)管理產(chǎn)品或項(xiàng)目所占基金認(rèn)繳出資總額的比例。
私募資產(chǎn)配置基金投資于單一資產(chǎn)管理產(chǎn)品或項(xiàng)目的比例不得超過(guò)該基金認(rèn)繳出資總額的20%。
（十七）【約定存續(xù)期】私募投資基金應(yīng)當(dāng)約定明確的存續(xù)期。私募股權(quán)投資基金和私募資產(chǎn)配置基金約定的存續(xù)期不得少于5年，鼓勵(lì)管理人設(shè)立存續(xù)期在7年及以上的私募股權(quán)投資基金。
（十八）【基金杠桿】私募投資基金杠桿倍數(shù)不得超過(guò)監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的杠桿倍數(shù)要求。開(kāi)放式私募投資基金不得進(jìn)行份額分級(jí)。
私募證券投資基金管理人不得在分級(jí)私募證券投資基金內(nèi)設(shè)置極端化收益分配比例，不得利用分級(jí)安排進(jìn)行利益輸送、變相開(kāi)展“配資”等違法違規(guī)業(yè)務(wù)，不得違背利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的原則。
（十九）【關(guān)聯(lián)交易】私募投資基金進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)防范利益沖突，遵循投資者利益優(yōu)先原則和平等自愿、等價(jià)有償?shù)脑瓌t，建立有效的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。上述關(guān)聯(lián)交易是指私募投資基金與管理人、投資者、管理人管理的私募投資基金、同一實(shí)際控制人下的其他管理人管理的私募投資基金、或者與上述主體有其他重大利害關(guān)系的關(guān)聯(lián)方發(fā)生的交易行為。
管理人不得隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系或者將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化，不得以私募投資基金的財(cái)產(chǎn)與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行利益輸送、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)活動(dòng)。
私募投資基金進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確約定涉及關(guān)聯(lián)交易的事前、事中信息披露安排以及針對(duì)關(guān)聯(lián)交易的特殊決策機(jī)制和回避安排等。
管理人應(yīng)當(dāng)在私募投資基金備案時(shí)提交證明底層資產(chǎn)估值公允的材料（如有）、有效實(shí)施的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、不損害投資者合法權(quán)益的承諾函等相關(guān)文件。
（二十）【公司型與合伙型基金前置工商登記和投資者確權(quán)】公司型或合伙型私募投資基金設(shè)立或發(fā)生登記事項(xiàng)變更的，應(yīng)當(dāng)按照《公司法》或《合伙企業(yè)法》規(guī)定的程序和期限要求，向工商登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理登記或變更登記。
（二十一）【明示基金信息】私募投資基金的命名應(yīng)當(dāng)符合《私募投資基金命名指引》的規(guī)定。管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同中明示私募投資基金的投資范圍、投資方式、投資比例、投資策略、投資限制、費(fèi)率安排、核心投資人員或團(tuán)隊(duì)、估值定價(jià)依據(jù)等信息。
契約型私募投資基金份額的初始募集面值應(yīng)當(dāng)為人民幣1元，在基金成立后至到期日前不得擅自改變。
（二十二）【維持運(yùn)作機(jī)制】基金合同及風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)應(yīng)當(dāng)明確約定，在管理人客觀上喪失繼續(xù)管理私募投資基金的能力時(shí)，基金財(cái)產(chǎn)安全保障、維持基金運(yùn)營(yíng)或清算的應(yīng)急處置預(yù)案和糾紛解決機(jī)制。
管理人和相關(guān)當(dāng)事人對(duì)私募投資基金的職責(zé)不因協(xié)會(huì)依照法律法規(guī)和自律規(guī)則執(zhí)行注銷(xiāo)管理人登記等自律措施而免除。已注銷(xiāo)管理人和相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)根據(jù)《證券投資基金法》、協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則和基金合同的約定，妥善處置在管基金財(cái)產(chǎn)，依法保障投資者的合法權(quán)益。
（二十三）【材料信息真實(shí)完整】管理人提供的私募投資基金備案和持續(xù)信息更新的材料和信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。管理人應(yīng)當(dāng)上傳私募投資基金備案承諾函、基金合同、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)和實(shí)繳出資證明等簽章齊全的相關(guān)書(shū)面材料。
協(xié)會(huì)在辦理私募投資基金備案時(shí)，如發(fā)現(xiàn)私募投資基金可能涉及復(fù)雜、創(chuàng)新業(yè)務(wù)或存在可能損害投資者利益的潛在風(fēng)險(xiǎn)，采取約談管理人實(shí)際控制人、股東及其委派代表、高級(jí)管理人員等方式的，管理人及相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)予以配合。
（二十四）【信息披露】管理人應(yīng)當(dāng)在私募投資基金的募集和投資運(yùn)作中明確信息披露義務(wù)人向投資者進(jìn)行信息披露的內(nèi)容、披露頻度、披露方式、披露責(zé)任以及信息披露渠道等事項(xiàng)，向投資者依法依規(guī)持續(xù)披露基金募集信息、投資架構(gòu)、特殊目的載體（如有）的具體信息、杠桿水平、收益分配、托管安排（如有）、資金賬戶(hù)信息、主要投資風(fēng)險(xiǎn)以及影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息等。
管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)將上述披露的持續(xù)投資運(yùn)作信息在私募投資基金信息披露備份系統(tǒng)進(jìn)行備份。
（二十五）【基金年度報(bào)告及審計(jì)要求】管理人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)送私募投資基金年度報(bào)告。
私募股權(quán)投資基金、私募資產(chǎn)配置基金的年度報(bào)告的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)審計(jì)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所接受管理人、托管人的委托，為有關(guān)基金業(yè)務(wù)出具的審計(jì)報(bào)告等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人財(cái)產(chǎn)造成損失的，應(yīng)當(dāng)與委托人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。
（二十六）【重大事項(xiàng)報(bào)送】私募投資基金發(fā)生以下重大事項(xiàng)的，管理人應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)送相關(guān)事項(xiàng)并向投資者披露：
1. 管理人、托管人發(fā)生變更的；
2. 基金合同發(fā)生重大變化的；
3. 基金觸發(fā)巨額贖回的；
4. 涉及基金管理業(yè)務(wù)、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的重大訴訟、仲裁、財(cái)產(chǎn)糾紛的；
5. 投資金額占基金凈資產(chǎn)50%及以上的項(xiàng)目不能正常退出的；
6. 對(duì)基金持續(xù)運(yùn)行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件。
（二十七）【信息公示】管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)送私募投資基金重大事項(xiàng)變更情況及清算信息，按時(shí)履行私募投資基金季度、年度更新和信息披露報(bào)送義務(wù)。管理人未按時(shí)履行季度、年度、重大事項(xiàng)信息更新和信息披露報(bào)送義務(wù)的，在管理人完成相應(yīng)整改要求之前，協(xié)會(huì)將暫停受理該管理人新的私募投資基金備案申請(qǐng)。管理人未按時(shí)履行季度、年度、重大事項(xiàng)信息更新和信息披露報(bào)送義務(wù)累計(jì)達(dá)2次的，協(xié)會(huì)將其列入異常機(jī)構(gòu)名單，并對(duì)外公示。一旦管理人作為異常機(jī)構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個(gè)月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)。
私募投資基金備案后，協(xié)會(huì)將通過(guò)信息公示平臺(tái)公示私募投資基金基本情況。對(duì)于存續(xù)規(guī)模低于500萬(wàn)元，或?qū)嵗U比例低于認(rèn)繳規(guī)模20%，或個(gè)別投資者未履行首輪實(shí)繳義務(wù)的私募投資基金，在上述情形消除前，協(xié)會(huì)將在公示信息中持續(xù)提示。
（二十八）【基金合同的終止、解除與基金清算】基金合同應(yīng)當(dāng)明確約定基金合同終止、解除及基金清算的安排。對(duì)于協(xié)會(huì)不予備案的私募投資基金，管理人應(yīng)當(dāng)告知投資者，及時(shí)解除或終止基金合同，并對(duì)私募投資基金財(cái)產(chǎn)清算，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。
管理人在私募投資基金到期日起的3個(gè)月內(nèi)仍未通過(guò)AMBERS系統(tǒng)完成私募投資基金的展期變更或提交清算申請(qǐng)的，在完成變更或提交清算申請(qǐng)之前，協(xié)會(huì)將暫停辦理該管理人新的私募投資基金備案申請(qǐng)。
（二十九）【緊急情況暫停備案】協(xié)會(huì)在辦理私募投資基金備案過(guò)程中，若發(fā)現(xiàn)管理人有下列情形之一的，在下列情形消除前可以暫停備案：
1. 被公安、檢察、監(jiān)察機(jī)關(guān)立案調(diào)查的；
2. 被行政機(jī)關(guān)列為嚴(yán)重失信人，以及被人民法院列為失信被執(zhí)行人的；
3. 被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)給予行政處罰或被交易所等自律組織給予自律處分，情節(jié)嚴(yán)重的；
4. 拒絕、阻礙監(jiān)管人員或者自律管理人員依法行使監(jiān)督檢查、調(diào)查職權(quán)或者自律檢查權(quán)的；
5. 涉嫌嚴(yán)重違法違規(guī)行為，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)建議的；
6. 多次受到投資者實(shí)名投訴，涉嫌違反法律法規(guī)、自律規(guī)則，侵害投資者合法權(quán)益，未能向協(xié)會(huì)和投資者合理解釋被投訴事項(xiàng)的；
7. 經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)《私募投資基金登記備案問(wèn)答十四》規(guī)定的不予登記情形的；
8. 其他嚴(yán)重違反法律法規(guī)和《私募基金管理人內(nèi)部控制指引》等自律規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，惡意規(guī)避《私募基金管理人登記須知》和本須知要求，向協(xié)會(huì)和投資者披露的內(nèi)容存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，經(jīng)營(yíng)管理失控，出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，損害投資者利益的。
二、私募證券投資基金（含FOF）特殊備案要求
（三十）【證券投資范圍】私募證券投資基金的投資范圍主要包括股票、債券、期貨合約、期權(quán)合約、證券類(lèi)基金份額以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)。
（三十一）【開(kāi)放要求和投資者贖回限制】私募證券基金管理人應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌考慮投資標(biāo)的流動(dòng)性、投資策略、投資限制、銷(xiāo)售渠道、潛在投資者類(lèi)型與風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資者結(jié)構(gòu)等因素，設(shè)置匹配的開(kāi)放期，強(qiáng)化對(duì)投資者短期申贖行為的管理。
基金合同中設(shè)置臨時(shí)開(kāi)放日的，應(yīng)當(dāng)明確臨時(shí)開(kāi)放日的觸發(fā)條件，原則上不得利用臨時(shí)開(kāi)放日的安排繼續(xù)認(rèn)/申購(gòu)（認(rèn)繳）。
（三十二）【規(guī)范業(yè)績(jī)報(bào)酬】業(yè)績(jī)報(bào)酬提取應(yīng)當(dāng)與私募證券投資基金的存續(xù)期限、收益分配和投資運(yùn)作特征相匹配，單只私募證券投資基金只能采取一種業(yè)績(jī)報(bào)酬提取方法，保證公平對(duì)待投資者。業(yè)績(jī)報(bào)酬提取比例不得超過(guò)業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)以上投資收益的60%。
私募投資基金連續(xù)兩次計(jì)提業(yè)績(jī)報(bào)酬的間隔期不應(yīng)短于3個(gè)月。鼓勵(lì)管理人采用不短于6個(gè)月的間隔期。管理人在投資者贖回基金份額時(shí)或在私募投資基金清算時(shí)計(jì)提業(yè)績(jī)報(bào)酬的，可不受上述間隔期的限制。
（三十三）【投資經(jīng)理】管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確約定投資經(jīng)理，投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格并在協(xié)會(huì)完成注冊(cè)。投資經(jīng)理發(fā)生變更應(yīng)當(dāng)履行相關(guān)程序并告知投資者。
三、私募股權(quán)投資基金（含FOF）特殊備案要求
（三十四）【股權(quán)投資范圍】私募股權(quán)投資基金的投資范圍主要包括未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司非公開(kāi)發(fā)行或交易的股票、可轉(zhuǎn)債、市場(chǎng)化和法治化債轉(zhuǎn)股、股權(quán)類(lèi)基金份額，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)。
（三十五）【股權(quán)確權(quán)】私募股權(quán)投資基金入股或受讓被投企業(yè)股權(quán)的，根據(jù)《公司法》、《合伙企業(yè)法》，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向企業(yè)登記機(jī)關(guān)辦理登記或變更登記。管理人應(yīng)及時(shí)將上述情況向投資者披露、向托管人報(bào)告。
（三十六）【防范不同基金間的利益沖突】管理人應(yīng)當(dāng)公平地對(duì)待其管理的不同私募投資基金財(cái)產(chǎn)，有效防范私募投資基金之間的利益輸送和利益沖突，不得在不同私募投資基金之間轉(zhuǎn)移收益或虧損。在已設(shè)立的私募股權(quán)投資基金尚未完成認(rèn)繳規(guī)模70%的投資（包括為支付基金稅費(fèi)的合理預(yù)留）之前，除經(jīng)全體投資者一致同意或經(jīng)全體投資者認(rèn)可的決策機(jī)制決策通過(guò)之外，管理人不得設(shè)立與前述基金的投資策略、投資范圍、投資階段均實(shí)質(zhì)相同的新基金。
四、私募資產(chǎn)配置基金特殊備案要求
（三十七）【投資方式】私募資產(chǎn)配置基金應(yīng)當(dāng)主要采用基金中基金的投資方式，80%以上的已投基金資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)投資于依法設(shè)立或備案的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
（三十八）【杠桿倍數(shù)】分級(jí)私募資產(chǎn)配置基金投資跨類(lèi)別私募投資基金的，杠桿倍數(shù)不得超過(guò)所投資的私募投資基金的最高杠桿倍數(shù)要求。
（三十九）【單一投資者】?jī)H向單一的個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者（依法設(shè)立的資產(chǎn)管理產(chǎn)品除外）募集設(shè)立的私募資產(chǎn)配置基金，除投資比例或者其他基金財(cái)產(chǎn)安全保障措施等由基金合同約定外，其他安排參照本須知執(zhí)行。
五、過(guò)渡期及其他安排
本須知自發(fā)布之日起施行，協(xié)會(huì)之前發(fā)布的自律規(guī)則及問(wèn)答與本須知不一致的，以本須知為準(zhǔn)。為確保平穩(wěn)過(guò)渡，按照“新老劃斷”原則，協(xié)會(huì)于2020年4月1日起，不再辦理不符合本須知要求的新增和在審備案申請(qǐng)。2020年4月1日之前已完成備案的私募投資基金從事本須知第（二）條中不符合“基金”本質(zhì)活動(dòng)的，該私募投資基金在2020年9月1日之后不得新增募集規(guī)模、不得新增投資，到期后應(yīng)進(jìn)行清算，原則上不得展期。
私募投資基金投向債權(quán)、收（受）益權(quán)、不良資產(chǎn)等特殊標(biāo)的的相關(guān)要求，另行規(guī)定。
協(xié)會(huì)再次重申，私募投資基金應(yīng)當(dāng)做到非公開(kāi)募集、向合格投資者募集。管理人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)信用，勤勉盡責(zé)，堅(jiān)持投資者利益優(yōu)先，投資者應(yīng)當(dāng)“收益自享、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”，做到“賣(mài)者盡責(zé)、買(mǎi)者自負(fù)”。私募投資基金備案不是“一備了之”，請(qǐng)管理人持續(xù)履行向協(xié)會(huì)報(bào)送私募投資基金運(yùn)作信息的義務(wù)，主動(dòng)接受協(xié)會(huì)對(duì)管理人及私募投資基金的自律管理，協(xié)會(huì)將持續(xù)監(jiān)測(cè)私募投資基金投資運(yùn)作情況。
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